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假金條與真黃金:重新審視黃金精煉供應鏈

文章來源:中國黃金網撰寫時間:2020-07-03作者:孔令龍


  看似經過時間考驗的黃金供應鏈從沒像現在這樣飽受質疑,接二連三發生的“事故”,讓人們對其可靠性提出質疑,或許到了改變的時刻。

 

  最近一樁事情是澳大利亞的珀斯鑄幣廠被指使用來自巴布亞新幾內亞的“臟金”(一個類似于“血鉆”的概念,指不符合黃金行業治理規范的產出)。那些不符合規范的黃金雖然成本低,但卻在環境保護和礦工基本權益保障方面有不良影響,因此被努力排除到基本供應鏈之外。但事實證明,雖然“負責任的黃金”已經喊了近十年,但在利潤的誘惑下,仍有“臟金”流入到供應鏈中。

 

  近十年的“負責任的黃金”出現問題并不奇怪,因為跨大西洋的黃金供應鏈已經運行了近半個世紀,但仍在疫情的沖擊下出現了漏洞。從上世紀70年代紐約黃金期貨市場建立起,主打衍生品交易的紐約就越來越在黃金價格發現體系中扮演重要角色。但這一體系依賴于精煉黃金的及時交付能力作為保證,此前出現的期貨和現貨、盎司制金和公斤制金間的差異,以及在合約到期情況下無法交付的“空氣金”,都說明制度的缺陷在疫情帶來的壓力測試下被放大,精煉金供應鏈的脆弱性也被暴露出來。

 

  作為倫敦黃金市場的基石,合格金銀交付商制度已存在了兩個多世紀,幾個月前也同樣發現了問題。瑞士4家主要黃金精煉廠一度發現了至少價值5000萬美元的金條屬于“贗品”:雖然也是符合標準的真金條,但上面的堂標和編號卻是偽造的,并非是這些精煉廠的產品。更引人注意的是,有些“套牌”金條是在主要黃金銀行之一的摩根大通銀行金庫中發現的,這意味著有不少已經進入了流通領域。由于全球黃金精煉廠每年會生產大約200萬至250萬塊類似金條,精準數字并不清楚,因此也不知道金庫中有多少黃金是并非出自合格交付商的“套牌金”。

 

  ”臟金““空氣金”和“套牌金”從不同的角度說明黃金供應鏈在入口管理上出了問題。本來無論是設置行業標準也好,轉運制度也好,或是強調責任也好,都是行業統一規范,從嚴控精煉環節來把穩供應鏈入口,采取全球統一措施來阻止非法開采并防止洗錢,將地下網絡中不合標準的折價金排除在外。

 

  但事實證明,這套嚴控精煉進口的傳統做法存在不小的漏洞?!芭K金”可以通過加強原材料溯源機制來解決,“空氣金”能夠通過應急運輸和異地交付來彌補,通過新技術打造“數字身份證”則能讓“套牌金”無所遁形。但這些合理的解決方式,其實都是對現有黃金供應鏈的修修補補,并不能從根本上解決問題。

 

  中國作為全球最大的黃金消費國和黃金進口國,對供應鏈的依賴性較強,現有供應鏈上的漏洞對中國的黃金安全也會造成隱患。同時由于體量優勢,也給了中國提出改進供應鏈的的機會?;陧攲釉O計的“中國方案”有機會放大中國的影響力,正像二戰后蘇黎世在精煉領域搶過倫敦飯碗一樣。

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